5 pasos para comprender la manipulación profesional

Les comparto un excelente artículo sobre los principios de manipulación profesional y cómo tomar ventaja de ellos.

https://www.tradingdefuturos.com/system/files/protected-downloads/5pasos-comprender-manipulacion.pdf

Recurso extraído de www.tradingdefuturos.com
Autor: Vicens Castellanos

Mi estrategia Swing

Me encanta hacer intradía, pero también me gusta hacer swing para cultivar la paciencia y para operar otras acciones que están presentando la oportunidad. Básicamente mi estrategia swing es tendencial, o sea, busco acciones con una clara tendencia alcista. El potencial de una acción lo veo porque....

1. Viene formando altos más altos y bajos más altos (clara tendencia alcista)
2. Las velas verdes suelen tener un impulso más agresivo que las rojas y su volumen es más alto que el volumen de las velas rojas (comparación de velas y su volumen)
3. Ha hecho alto histórico recientemente
4. Luego de estar en históricos hace una caída en forma de retroceso (velas de retroceso pequeñas con bajo volumen o testeo débil de la oferta) Además el retroceso representa menos del 50% del impulso alcista anterior.
5. Se pueden presentar compras en soporte (es un gran plus)
6. En velas semanales se ve muy bien también (es un gran plus)
7. Las medias móviles 9, 20, 50 y 200 están separadas entre sí indicando la calidad de la tendencia.

No todo el tiempo se dan todas estas características, pero si las tiene todas mayor potencial tiene el gráfico.

Esta semana he cerrado algunas operaciones en swing con estas características. Es una estrategia muy simple, ir con la tendencia de la acción y esperar el momento oportuno para entrar. Uso las medias móviles 9, 20, 50 y 200 para ver la calidad de la tendencia (si hay una distancia entre ellas significa que la tendencia es muy fuerte y normalmente buscará reposar sobre ellas,prefiero entrar cerca de ellas y salir lejos ya que el precio tenderá a buscarlas nuevamente)

LUV. Esta acción venía con una clara tendencia alcista y con fuertes impulsos al alza notándose también en el volumen. Le tracé un canal que respetaba muy bien y le dibujé una resistencia en 61.16 en la cual había formado un doble techo. Cuando la vi estaba cerca del piso del canal y me fijé que en esa gran vela martillo llegó a romper el canal hasta llegar a la media 50 (roja), pero hubo muchas compras que hicieron que cerrara dentro del canal. Establecí un nivel de entrada en la flecha rosada para salir antes de la resistencia en 61.16. Stop debajo de la vela anterior a la compra.

MMM. Clarísima tendencia alcista con poco retroceso (se me aguó la boca cuando la vi haciendo ese bello retroceso con ese bajo volumen). Lástima salirme tan pronto porque hizo un rally muy sustancioso que pude aprovechar. Este gráfico tenía todo a favor y una altísima probabilidad de éxito. Noten como las medias móviles están separadas entre sí denotando fuerza y como el precio busca la media 9 (gris) para reposar y continuar. Linda! Stop debajo de la última vela roja del retroceso.

PM. Lindísima tendencia alcista en zona histórica. Lo que vi en esta acción que me pareció interesante fue que el retroceso que estaba haciendo representaba menos del 50% de ese movimiento previo alcista lo cual es muy normal. Llegó hasta la media 20 (azul). Cuando vi que la cuarta vela roja se formó pequeña cerrando encima de la media no lo dudé, ya parecía ser el fin de la caída para posible continuación al alza. Entrada en flecha rosada y salida en resistencia. Stop debajo de la última vela roja de retroceso.

Siempre ten en cuenta que...

Hay que buscar entrar en los retrocesos y no en el rompimiento de alto histórico ya que allí es donde salen los que se adelantaron y vieron el potencial de la acción.

Los profesionales compran barato cuando la acción parece que no va a subir más y cuando el sentimiento en el mercado es bajista. Venden cuando todo parece ir bien (euforia).

Es preferible invertir nuestro dinero en acciones con clara tendencia y no en aquellas que muestran muchos niveles de resistencia o velas con grandes colas de techo o de piso. Mientras más limpio esté el gráfico, mejor! El mercado es lo suficientemente grande para buscar oportunidades claras.

Las tres leyes fundamentales del mercado

Extracto del libro El Método Wyckoff

<<Si detrás del movimiento de los precios está la mano del “dinero profesional” con sus acciones de manipulación (acumulación y distribución), la opción que nos queda a los pequeños operadores que queramos sacar algo de beneficio pasa por aprender a detectar las huellas que estos profesionales dejan cada vez que mueven ficha, y tratar de posicionarnos en su misma dirección. Pretender ser más listos que ellos y pensar que podemos adelantarnos a sus intenciones es subestimarlos y sobrevalorar nuestras capacidades. Es mucho más inteligente aprender a esperar a que ellos actúen, que el mercado desarrolle sus primeros movimientos y luego tratar de aprovechar una porción del recorrido que ellos disfrutan.

1. Ley de oferta y demanda

El precio de cualquier bien o servicio (en nuestro caso, activo financiero) será el resultado de la interrelación entre aquellos agentes que ofrecen ese activo (la oferta) y la de aquellos agentes que quieren ese activo (demanda). Cuando la demanda excede a la oferta, el precio del activo tenderá a subir, y cuando la oferta es la que excede a la demanda, el precio tenderá a bajar. Así de sencillo. Lo que ha transcendido de la ley de la oferta y la demanda, en el ámbito del análisis técnico, es que para que el precio de un activo suba (o baje) de forma “sana”, el volumen tiene que acompañar al movimiento de una forma intensa, como síntoma de que la demanda supera a la oferta, o a la inversa. Esta afirmación, sin más reflexión, ha llevado a muchos analistas técnicos a asociar la idea de que una subida (o bajada) del precio sin un excesivo incremento del volumen era sinónimo de un movimiento “pobre”, sin futuro, condenado a fracasar. Sin embargo, esto no es cierto, ya que se ha obviado algo tan evidente como que, para que la demanda exceda a la oferta (o la oferta exceda a la demanda), no tiene por qué haber un incremento sustancial de la demanda sobre la oferta (o de la oferta sobre la demanda), que es lo que provocaría un incremento del volumen, sino que los precios podrían subir o bajar también por falta de interés de una de estas dos variables. Esto no producirá, en ningún caso, un aumento en la actividad de negociación. Es decir, el precio puede subir, o bien porque la demanda aumenta con respecto al nivel de oferta, o bien porque es la oferta la que “se retira” con respecto al nivel de demanda. Y por el contrario, el precio puede caer o bien por un aumento significativo de la oferta con respecto a la demanda, o bien porque es la demanda la que se retira. En los primeros casos, el volumen se incrementará a medida que el precio avanza, pero en los segundos no. El profesional que acumula o distribuye: necesitará testear si aún hay oferta o demanda en el contexto porque mientras haya, por ley de oferta y demanda, el precio no podrá subir o caer. El profesional sabe que mientras tenga oposición (oferta o demanda) que ponga en peligro sus intereses, el precio podría darse la vuelta y hacerle perder dinero. Por eso necesita estar seguro de que ya no tiene ninguna presión contraria que impida el movimiento de los precios a su favor.

2. Ley de causa y efecto

Wyckoff observó que todo desplazamiento del precio tiene un origen concreto que lo provoca. O dicho de otro modo, todo “efecto” tiene su “causa”. Es decir, ningún movimiento del mercado es aleatorio, sino que es fruto de las maniobras provocadas por los profesionales, que, con sus procesos de acumulación y distribución, provocan los movimientos de los precios. Cuanto más intensos sean estos procesos de acumulación o distribución (causas), más potente será el resultado posterior (efecto). 

3. Ley de esfuerzo y resultado

Todo esfuerzo debe tener un resultado en armonía con dicho esfuerzo. El esfuerzo lo vemos en el volumen: un incremento de volumen significativo nos indica que el dinero profesional está esforzándose para “producir” un movimiento (de continuación o de giro). Y la armonía la obtenemos en tanto en cuanto ese esfuerzo sea capaz de romper una zona significativa de soporte y resistencia. Es decir, si observamos que el precio se enfrenta a una zona importante de suelo, o de techo, y es capaz de superarla, diremos que hubo armonía entre dicho esfuerzo y su resultado. Si, por el contrario, vemos que, ante dicho esfuerzo, el precio fracasa en su tentativa de ruptura, diremos que hubo “falta de armonía”, lo que nos sugiere que estamos ante un gesto de acumulación o distribución profesional que provocará un inminente giro del precio.

Esta ley es muy útil para intuir finales de tendencia en zonas significativas de soporte y resistencia. Cuando el precio se aproxima a una zona conocida de soporte o resistencia, es previsible que aparezcan nuevos operadores que apuesten por el giro. En principio no sabemos qué sucederá ni qué intenciones tiene el profesional en esa nueva zona, pero podemos leer sus huellas en el precio y el volumen. Si al llegar a ese nivel importante vemos un aumento significativo del volumen, podemos estar seguros de que el profesional está actuando, de eso no hay duda. En principio no podemos saber qué intenciones tiene (si alcistas o bajistas), pero sabemos que está tomando acción de forma decidida. Pero ¿están comprando (o vendiendo) con intención de romper la zona conflictiva o, por el contrario, todo ese volumen es fruto de un gesto de acumulación que apuesta por el giro?

Es imposible saber con certeza de antemano si toda esa intensidad negociadora se debe a un motivo u otro, pero podemos hacer una deducción muy sencilla: si el precio termina perforando el nivel significativo de soporte o resistencia es porque todo ese volumen (esfuerzo) es de intención tendencial, es decir, hubo armonía entre el esfuerzo y su resultado. Sin embargo, si la ruptura fracasa podremos deducir que todo ese volumen, lejos de tener implicaciones tendenciales, esconde un gesto de acumulación o distribución profesional dispuesto a cambiar el sentido del precio.>>

Los 7 hábitos de los traders altamente efectivos

En este video Vicens nos describe el primer hábito del trader altamente efectivo, el trader que piensa en PROBABILIDADES. ¿Qué es pensar en probabilidades? Te invito a verlo.

Conceptos Acumulación y Distribución

Acumulación

Según el Método Wyckoff, la fase de acumulación es aquel proceso por el cual los profesionales (las manos fuertes) le compran, poco a poco, a las manos débiles tantos activos como les sea posible hasta que la oferta desaparece por completo. Será entonces y no antes cuando, al no haber resistencia que dificulte el ascenso, los precios subirán, dando lugar a una fase alcista de mercado. Una fase de acumulación luce como se explica en la siguiente imagen.

[Terminología]

Volumen de parada: Gran pico de volumen con una vela grande roja que detiene la caída del precio

Spring: Vela que rompe ligeramente el soporte con bajo volumen que toma forma de barrido

Test: Movimiento que intenta llegar al soporte con bajo volumen

Salto: Vela de amplio rango que rompe la parte alta del rango de acumulación con gran volumen

Back: Retroceso con velas pequeñas con bajo volumen que indica posible continuación alcista

Distribución

La fase de distribución es el proceso por el cual las manos fuertes venderán, poco a poco, sus activos hacia las manos débiles hasta que ya no quede nadie dispuesto a seguir comprando y los precios caigan por falta de demanda.

[Terminología]

Parada: Vela de gran rango y volumen que frena la subida del precio
Upthrust: Vela que rompe ligeramente la parte alta del rango de distribución con bajo volumen, toma forma de barrido
Test: El precio vuelve a la parte alta de la distribución con bajo volumen
Deslizamiento: Rompimiento del soporte relevante con gran vela y gran volumen
Back: Retroceso con velas pequeñas y bajo volumen al soporte relevante que ahora ejercería de resistencia

La entrada para estos escenarios depende en gran medida del tipo de trader que seas. Si eres un trader arriesgado entrarías en la parte alta de la distribución al ver el volumen de parada y el upthrust con la ventaja jugosa de que ganaría más. El trader conservador y paciente entraría en el back luego de ver la confirmación de que efectivamente se trataba de un escenario de distribución, pero con la desventaja de que la ganancia será menor.

A continuación te muestro con la acción TSLA un escenario de acumulación tanto en velas diarias como en velas de 15 mins.

Te invito a identificar zonas de acumulación y distribución en tus gráficos para que aprendas a posicionarte con las manos fuertes.

Los Pools de manipulación profesional

Wyckoff aprendió mucho de las enseñanzas de Charles Dow. De los aspectos más importantes que aprendió de él, y que pudo vivir en primera persona en su etapa con los hermanos Wasserman, fue cómo se gestan los grandes movimientos del mercado, y cuya raíz hay que buscarla en las acciones de manipulación perpetradas por los grandes inversores. Otro aspecto de especial relevancia que aprendió de Dow fue las tres leyes fundamentales que rigen el movimiento de los precios y que nos ayudan a decodificar la acción del “dinero profesional”, como son la ley de la oferta y la demanda, la ley de causa y efecto, y la ley de esfuerzo y resultado. ¿Cómo podríamos definir el concepto de pool?

Dow (Nelson, 1902) dijo que un pool es, básicamente, un profesional o grupo de profesionales que, tras valorar que una acción está demasiado barata (en principio, sus métodos de valoración no son relevantes para nosotros), deciden, de forma más o menos coordinada, empezar a comprar acciones de dicha compañía. Al mismo tiempo merodean otros profesionales, que al conocer sus técnicas de actuación se unen a ese interés comprador, intensificando así el grado de manipulación sobre el precio del activo. El inversor amateur, víctima del pánico que acompaña a los mercados bajistas, y alentado por las malas noticias de los medios de comunicación, se ve impulsado a vender sus activos, con lo que se convierte, sin ser consciente de ello, en la contrapartida del pool profesional, que es quien adquiere poco a poco todos los activos, en una fase denominada “de acumulación”.

Cuando el interés vendedor ha remitido, todo el stock está en poder del pool. Sin presión vendedora, el precio no puede hacer otra cosa nada más que subir, lo que le proporciona al profesional sus primeros beneficios. Pasado un tiempo, cuando el miedo se empieza a diluir y el gran público vuelve a interesarse por la inversión en Bolsa, viene la fase “de participación”. Los inversores mejor informados, que son capaces de detectar la acción profesional de forma prematura, aún podrán sacar algo de tajada de las subidas de los precios; el resto, la gran masa de inversores desinformados, entrarán al juego demasiado tarde. Entonces será el mismo profesional que *compró en los mínimos* quien le transmita sus propios títulos al amateur, en un proceso que denominamos “de distribución” y que culminará, tarde o temprano, en un desplome de las cotizaciones, justo en el preciso momento en que el interés comprador haya desaparecido por completo.

Esto dejará encerrados a todos aquellos operadores que entraron en la cima con la esperanza de que la fiesta alcista no tendría final. En El juego de Wall Street, un libro de obligada lectura, el autor compara las maniobras de los pools con las campañas militares dirigidas por un gran general:

<<Las campañas alcistas se inician después de que finalice con éxito la campaña bajista, que empezará cuando los precios estén bajos y cuando el público tenga un claro sentimiento bajista. En ese momento, todas las noticias tendrán un claro sesgo bajista. Habrá nubes negras en el horizonte de las finanzas. En ese momento, los generales que manejan el dinero profesional están callados y secretamente movilizando sus fuerzas. En otras palabras, están acumulando acciones y guardándolas en sus cajas fuertes. Estos hombres actúan bajo el principio de que el momento de comprar es justo cuando los precios están bajos, y que el momento de vender es cuando los precios están altos. Los profesionales compran en las épocas malas y venden cuando todo parece estar bien. Las campañas alcistas se inician en la oscuridad y finalizan en la gloria.>> (HOYLE, 1898)

Zonas de compra

Las zonas de compra son soportes donde el precio ha llegado y ha girado fuertemente con gran volumen. En estas zonas estamos pendientes de qué hace el precio (cómo se forma la vela) y qué pasa con el volumen para tomar una decisión en la dirección correcta, con los institucionales quienes compran en las caídas buscando un precio económico para luego hacer girar el precio. No se les extrañe que los institucionales realicen una obra de barrido (rompen el soporte para que la gente entre en short o put, pero en realidad lo que quieren es inducir al error para seguir comprando). Esta maniobra de barrido las notamos cuando esperamos que la vela se forme en su totalidad una vez roto el soporte, lo cual nos permitirá ver la intención real. Si la vela cierra encima del soporte dejando una cola de piso será señal de manipulación profesional y lo que debemos hacer es posicionarnos en long o call. No todo el tiempo ocurren los barridos, a veces simplemente el precio llega al soporte y cierra con una vela con cola de piso o una vela de cuerpo pequeño. En todo caso hay que pensar en entrar en long a menos que se demuestre una verdadera intención de romper el soporte para continuar la caída. En ese caso no entraríamos en el rompimiento sino en el testeo del soporte el cual ahora ejercería de resistencia.

A continuación les comparto como lucen estas zonas de compra con diferentes acciones en temporalidad de 15 minutos. Noten cómo el precio, una vez llega a la zona, gira con fuerza.

Te invito a identificar zonas de compra en tus gráficos para cuando el precio regrese allí puedas tomar decisiones inteligentes.

Todo sobre el volumen por Uxio Fraga

Les quiero compartir un super artículo publicado por Uxio Fraga, un gran trader que me ha inspirado y con quien he aprendido mucho sobre el volumen. Disfrútenlo.

"Entender el papel del volumen es ganar la capacidad para ver de cerca la guerra que se libra en el mercado. Es la diferencia entre estar por estar y estar para ganar.

De vez en cuando, te llevarás algún bofetón del mercado (es imposible evitarlo por completo) pero, si entiendes el volumen, sabrás exactamente quién te lo ha dado y cómo podrías haberlo esquivado.

A continuación tienes mi esfuerzo por crear el mejor y más detallado manual sobre el volumen que puedas encontrar en internet, en español, explicado con todo lujo de detalles pero con palabras sencillas y, sobre todo, 100% gratis.

Espero que te guste 

¡Atención! El volumen no es un indicador

Al volumen se le conoce como el quinto dato.

Los otros cuatro datos son los precios clave de cada periodo. A saber: apertura, cierre, máximo y mínimo.

Con esto quiero decir que el volumen no es un añadido. Forma parte esencial del mercado, de su definición.

Para saber cómo está ahora el mercado, aunque el precio nos da una idea muy buena, la información completa la tenemos cuando incluimos al volumen en la respuesta.

Que quede esto claro: El volumen no es un indicador.

Qué es el volumen

Según Investopedia, el volumen es la cantidad de acciones o contratos negociados en un periodo de tiempo determinado.

Por favor, ten en cuenta que, por cada compra hay una venta. Es decir, el volumen es un contador de compraventas.

Los colores del volumen

El volumen se suele representar con dos colores (normalmente rojo y verde):

Mucha gente cree (erróneamente) que el volumen verde es volumen comprador y el rojo volumen vendedor.

Como te acabo de explicar, esto no tiene ningún sentido, pues todo el volumen que hay es“compravendedor”. (Permíteme la invención de esta palabra para la didáctica del asunto).

La justificación de la dualidad de colores suele ser alguna de estas dos, y (horror) varía con la plataforma gráfica:

• Para que sea más cómodo encontrar de un vistazo cuál es la barra de volumen asociada a una vela, siendo igual el color de la vela y el color de su barra de volumen.

• En función de la posición relativa de los cierres de la vela actual y la previa (para resaltar giros anómalos en extremos).

Cuál de estas dos opciones aplica a tu plataforma gráfica es algo que tienes que averiguar si quieres entender bien qué significan los colores duales de tu volumen.

Por ejemplo, Ninja Trader colorea el volumen para igualarlo con el de las velas, pero ProRealTime lo hace en función de la posición relativa dos últimos cierres. (Más detalles aquí de por qué el color del volumen no siempre coincide con el de las velas).

Aunque cabe la posibilidad de fijarse en los colores de las barras a la hora de juzgar su altura relativa, en mi experiencia personal, esto quita mucho tiempo y no aporta una ventaja diferencial. El motivo tiene que ver con que no hay que caer en la trampa de creer que el precio es tan cuadriculado y discreto (en el sentido matemático de no-continuo) como el gráfico de velas nos lo pinta.

En mi opinión, no tiene utilidad práctica real ponerle dos colores al volumen. Y yo te recomiendo que te libres del peso visual extra (innecesario) que estos colores añaden a tus gráficos.

Por eso, esta es mi manera de representar el volumen:

(Ahhhh… paz).

Y, por cierto, en cuanto a la facilidad visual para asociar a una vela su volumen correspondiente, no te quedes en la teoría del problema y recurre a una sencilla solución práctica: Usa una cruceta a modo de cursor.

(Sí, es cierto. A veces se crean problemas donde no los hay).

La idea básica del volumen

El volumen mide el nivel de actividad en un mercado (entendiendo “mercado” como la participación sobre el activo en concreto del que hablamos, sea el que sea).

Por eso, un volumen alto representa mucha actividad, lo que se asocia a mucho interés por el valor en cuestión:

• Volumen alto, mucho interés.
• Volumen bajo, poco interés.

Pero el volumen absoluto (el número) normalmente es un dato irrelevante.

Al fin y al cabo, empresas gigantescas con mercados mucho más poblados (líquidos), siempre van a tener más volumen que mercados con menor participación:

Volumen de Microsoft (mercado con mucha participación)

Volumen de Grifols (mercado con menor participación)

Así pues, el volumen como número, no importa gran cosa.

Lo que te interesa es el volumen relativo de una vela respecto al de sus vecinas:

Si tienes esto claro, podemos seguir subiendo el nivel.

¡Vamos allá!

La clave para entender el volumen: Conocer los agentes del mercado

Para aprovechar las pistas que el volumen nos da (que son innumerables) hay que entender la fauna y flora del mercado (de todos los mercados).

Si no sabemos quién participa y cómo participa, no tenemos nada que rascar.

No voy a entrar en detalle en este tema ahora, porque podría pasar una semana escribiendo solo este apartado de este artículo. Intentaré resumir:

Hay dos agentes principales:

• Los tiburones
• Los pececillos

Los tiburones son aquellos participantes cuyas cuentas de trading son del orden de millones de dólares (o de euros). Normalmente de decenas, centenas, e incluso de miles de millones.

Los pececillos somos todos los demás, y nuestras cuentas se mueven en el orden de magnitud de los miles de euros; rara vez en el terreno de los millones de euros.

Inciso: Tipos de pececillos

Dentro de la categoría pececillos hay a su vez dos tipos:

• Los pececillos despistaos
• Los pececillos avispaos

Los pececillos despistaos son la masa, el rebaño. Los que compran en el máximo y venden en el mínimo. Los sufridores del mercado. Los ignorantes vapuleados una y otra vez por los tiburones.

Nosotros queremos ser los pececillos avispaos. Tenemos el mismo poco dinero (o menos) que los pececillos despistaos, pero luchamos por ponernos a la estela del tiburón, nunca entre sus fauces.

Toda esta web, Novatos Trading Club, se centra en cómo aprender a ser un pececillo avispao. Podría rebautizarla por Pececillos Avispaos Club, aunque creo que el nombre resultaría todavía más confuso y nadie la visitaría jamás.

Lo que hay que entender es que el tiburón es fuerte y poderoso, pero a la vez grande y pesado. Se le ve desde lejos y encima crea turbulencias a su paso.

El tiburón tiene la capacidad de deformar el precio con sus compras y sus ventas, pero a la vez le cuesta enormemente esconder sus movimientos e intenciones.

El principal problema del tiburón es que el mercado se le queda pequeño: Como para poder vender hay que tener quien te compre, el tiburón tiene que convencer a los pececillos de que es una excelente idea comprar ahora mismo.

Si no lo hiciera, el tiburón vendería y hundiría el precio al hacerlo, obteniendo así un catastrófico precio promedio de venta (muy bajo).

Por eso, los tiburones están dibujando a golpe de talonario movimientos en el precio muy específicos. Estos movimientos despiertan en los pececillos (sobre todo en los pececillos despistaos) emociones. Estas emociones son la avaricia y el miedo principalmente. Y estas emociones son las que les llevan a darle contrapartida a los tiburones en el peor momento posible.

Y, exactamente por eso, es por lo que los pececillos despistaos siempre compran en el peor momento posible y siempre venden en el peor momento posible. Porque operan en base a emociones que los tiburones han sabido despertar con sus dibujos en el precio (y no pocas veces, también con portadas en periódicos y noticias en televisión).

Quién compra y quién vende

Ahora que ya tienes claro de qué va el juego (de no caer en los trucos mentales del tiburón y de aprovecharse de su efecto sobre los pececillos despistaos) puedo explicarte mejor cómo funciona esto:

La clave es entender qué está haciendo el tiburón. Con una doble intención:

• Para no llevarle la contraria jamás.
• Para aprovecharnos de los destrozos que provoca en la mente de los pececillos despistaos.

Por eso, a la hora de juzgar las compraventas (y su volumen), nos ponemos en la piel del tiburón.

Así sabremos lo que está haciendo él, y así sabremos lo que debemos y lo que no debemos hacer nosotros.

Por lo tanto, a partir de ahora, lo que nos interesa es saber si el tiburón está comprando o vendiendo. Y, desde este punto de vista, sí podríamos hablar de volumen comprador o volumen vendedor. Pero, por favor, no te olvides de que nos estamos metiendo en el papel del tiburón para este caso particular. Recuerda que el volumen siempre es “compravendedor”.

Nota: Voy a hablar de acciones, pero pueden ser contratos, lotes o incluso bitcoins. En absolutamente todos los mercados hay tiburones y pececillos.

Veamos, exactamente qué es lo que hace el tiburón:

El ciclo del tiburón

Para ganar dinero, el tiburón hace lo siguiente, de forma metódica, una y otra vez:

1.- Cuando el precio se halla sobre soporte relevante, compra lenta y sigilosamente acciones durante tanto tiempo como sea preciso.

2.- Cuando está fuertemente comprado, engaña a los pececillos para que quieran vender sus acciones.

3.- Él les compra sus acciones (mejorando aún más su propio precio promedio de compra y dejando a los pececillos fuera del mercado).

4.- El precio sobre soporte no puede bajar, así que comienza a subir. (Y los pececillos se frustran).

5.- El tiburón provoca en los pececillos miedo a perderse la subida.

6.- Los pececillos compran apresuradamente, lo que hace subir mucho el precio.

7.- El tiburón obtiene beneficios con las acciones que compró más abajo que nadie. Ahora, que el precio se acerca a una resistencia relevante tiene que vender.

8.- Para ello, el tiburón provoca en los pececillos (tanto en los que ya tienen acciones como en los que se han quedado fuera) una sensación de avaricia, para que compren más y más.

9.- Al lograrlo, el tiburón les vende a los pececillos todas sus acciones.

10.- El tiburón comienza a adoptar una posición contraria (bajista) en el mercado. Aprovecha para ponerse corto lenta y gradualmente bajo resistencia relevante.

11.- Cuando su posición está completa, asusta a los pececillos para que deshagan los posibles (y acertados) cortos (ventas) que puedan haber acumulado ellos.

12.- El tiburón mejora su precio de venta a costa de las compras nerviosas de los pececillos.

13.- El precio bajo resistencia no puede subir, así que comienza a bajar.

14.- El tiburón provoca en los pececillos miedo a perderse la bajada.

15.- Los pececillos se lanzan de nuevo a vender apresuradamente, lo que hunde rápidamente el precio.

16.- El tiburón obtiene beneficios de sus posiciones cortas que abrió más arriba que nadie.

17.- El precio se acerca a soporte relevante y el tiburón alimenta la avaricia de los pececillos para encontrar contrapartida y poder él deshacer sus cortos y pasar a acumular compras.

18.- Se cierra el bucle y comienza de nuevo.

Una vez más, los soportes y resistencias lo son todo

Sé que soy muy insistente con esto, pero es que es la pura verdad:

Si no sabes dónde están el próximo soporte relevante y la próxima resistencia relevante, no tienes nada que rascar.

Para ver y acompañar al tiburón tienes que tener claro dónde están estos dos niveles críticos.

Las maniobras de engaño del tiburón

El tiburón tiene estas cuatro formas de actuar, que combina constantemente:

1.- Acumulación

Compra sigilosa de acciones. Consiste en compras pequeñas (que casi no dejan huella en el volumen) a lo largo de mucho tiempo.

En el precio se observa como un rango lateral muy amplio y en el volumen apenas se ven niveles altos. Si hacemos zoom (bajamos a un marco temporal inferior con mayor resolución), muchas veces sí podemos ver huellas de menor calibre.

2.- Distribución

Venta sigilosa de acciones. Se trata de vender una gran cantidad de acciones sin hundir el precio, cosa que se logra colocando las acciones lentamente durante tanto tiempo como sea preciso, dejando que la contrapartida llegue de forma natural.

Es lo mismo que antes, pero al revés: Precio lateral, volumen calmado y, sobre todo, bajo resistencia relevante.

3.- Sprint

Movimiento de avance agresivo (comprando o vendiendo). Es muy visible e induce a todos los pececillos a lanzarse tras él.

En el precio se observa en forma de grandes velas arrolladoras o incluso gaps. En el volumen se observa un gran pico, que es lo que se conoce como volumen climático.

El sprint lo organiza el tiburón para instalar el miedo a perdérselo en la mente de los pececillos. (Y vaya si lo consigue).

Normalmente, son rupturas limpias de un nivel (soporte o resistencia). Cuando ves una ruptura de este estilo acompañada de un gran volumen sabes que es porque el tiburón ha puesto el fajo de billetes encima de la mesa.

Observa la foto e imagínate queriendo comprar ese valor desde hace tiempo ¡En el momento en el que ves esa vela es muy difícil resistirse a comprar! Como parpadees te lo pierdes.

Lo que hay que hacer aquí es no vender. (Nunca le lleves la contraria al tiburón).

También puedes pensar en comprar, pero el modo de hacerlo no es comprar sin más. Tienes que tener la técnica clara. (Pero esto no corresponde hablarlo aquí. Todo eso lo tienes explicado en el curso Cuándo comprar y cuándo vender exactamente).

4.- Finta

Igual que el sprint, pero con final amargo. Es un avance agresivo en el que el tiburón, una vez observa que su estela se ha llenado de pececillos se da la vuelta de golpe y se los zampa a todos.

En el precio se muestra como una gran vela o un gap. Muchas veces esta vela tiene una larga sombra (tipo quieroynopuedo), pero otras no (tipo arrolladora). En el volumen se observa un picotazo (volumen climático).

Mira la foto anterior:

Velón rojo.

Y yo te digo que son compras.

¿¡Compras!?

Sí, compras.

Compras de tiburón.

Acuérdate de a quién vigilamos.

El tiburón dibuja un precio que baja (velón rojo) y los pececillos despistaos sólo pueden pensar en vender.

En cuanto el precio coge un poco de velocidad y el mercado se inunda de ventas por pánico, viene el tiburón y lo compra todo.

No se ha perdido el soporte, el tiburón está cargado de acciones a precio de saldo y los pececillos idiotas despistaos se han quedado fuera del mercado ¡otra vez! Han vuelto a vender en el peor momento posible (sobre soporte relevante).

Observa qué hace el precio después.

Subir y subir.

Observa un poco más: ¿Qué hace el tiburón pocas velas más tarde?

¿Ves el velón verde (justo antes de la marca de noviembre)?

Pues ya sabes lo que es: Un sprint para atraer a los pececillos que se han quedado fuera y que ahora van a servir como gasolina para alimentar la subida en favor del tiburón.

Un poco más adelante, en este mismo gráfico, la historia se repite. El tiburón emplea las mismas técnicas una y otra vez:

En muchas ocasiones la finta es todavía más evidente que un simple velón que se frena en nivel relevante.

También puede pasar que el tiburón intervenga aún más agresivamente amagando una ruptura (lo que impulsa a los más inexpertos a entrar a favor de la ruptura sin poder contenerse) y luego desmintiéndola con una orden contraria aún mayor.

Por ejemplo, sobre soporte relevante, el tiburón primero vende de golpe una gran cantidad de acciones, esto provoca la ruptura del soporte, logra que salten los stop loss de todos los pececillos y, sobre todo, que los más despistaos, se lancen a abrir cortos. En ese momento, el tiburón recompra todo lo vendido anteriormente y más, dando contrapartida compradora a todos stop loss (ventas) y a todos los nuevos cortos (más ventas), mejorando así su precio promedio de compra.

Una vez más, los pececillos están frustrados y el tiburón contento.

Ejemplos de fintas en las que el precio se retrae dentro de la propia vela:

De nuevo, el principal mensaje que te manda una finta es “No hagas lo contrario que el tiburón”.

Y, también de nuevo, puedes aprovecharla para unirte al tiburón; pero no entrando sin más. Tienes que hacerlo bien (cosa que no corresponde tratar aquí, como también mencioné antes).

Recuerda, el color de la vela en las fintas no identifica el movimiento del tiburón. Lo que lo identifica es:

1.- Gran volumen. Esa es la firma del tiburón.

2.- Que esté sobre soporte (el tiburón compra) o bajo resistencia (el tiburón vende).

En los sprints, el color de la vela sí va a coincidir con la acción del tiburón, precisamente porque el tiburón quiere que todo el mundo le siga.

Por ejemplo, si el tiburón compra vistosamente iniciando una subida desde soporte relevante, es para desencadenar una locura eufórica y avariciosa de pececillos que apuestan cada vez más y más alto al juego de “seguro que vendrá otro tonto que compre más caro que yo”.

En estos casos de sprint comprador del tiburón, la vela siempre será verde. Pero tú la identificas igualmente porque se trata de un movimiento de fuerte volumen sobre soporte relevante.

La clave está en los soportes y resistencias, no en el color de las velas.

Así es como se interpreta el volumen climático (alto).

Interpretando el volumen bajo

El volumen explosivo es muy vistoso y de gran ayuda para ver venir al tiburón, pero el volumen que te trae el dinero es el volumen silencioso.

¿Qué significa un volumen bajo?

¿Crees que significa que el tiburón no está ahí?

No.

Significa que el tiburón está ahí… mirando.

Y es mucho más peligroso un tiburón que te mira que uno que se mueve sin más.

Si recuerdas, al principio de este tocho-artículo, te explicaba que el volumen refleja el interés.

Podemos, si quieres, asimilarlo al ánimo, la fuerza o las ganas que tiene un precio por avanzar.

Relativo, esto es relativo

De nuevo, recuerda que nos importa el comportamiento del volumen en situaciones hermanas, no entre parientes lejanos.

Valoramos el volumen en su comportamiento local. El número nos da igual, nos importa la altura relativa de una barra del histograma del volumen respecto a otras.

Esto, a la hora de evaluar el volumen pequeño es todavía más cierto que con el volumen climático.

Otra vez, los soportes y resistencias

En el volumen suave, este también es otro principio que se mantiene inalterado: Que se dé un patrón de volumen me da igual, lo que importa es que dé en (sobre) soporte relevante o en (bajo) resistencia relevante.

El concepto de test

El mercado está constantemente probando hacia dónde (arriba o abajo) hay menor resistencia. (Para los técnicos, busca el gradiente).

Como ya expliqué en su día, el precio se mueve allí por donde encuentra menor resistencia al avance.

Pero el precio no tiene sensores; no ve. Así que tiene que probar. Tiene que moverse un poquito en ese sentido y ver qué tan fácil o difícil le resulta avanzar en esa dirección.

Eso es un test.

Y, en un test, pueden pasar dos cosas: O que el precio encuentre apoyo (por ejemplo, sube un poquito y aparecen compras) o que encuentre resistencia (sube un poquito y surgen ventas que lo hace retroceder).

Es como tratar de encender una mecha sin ver bien dónde está. Tanteas con el mechero encendido y, en cuanto prende, ya sigue sola.

¿Cómo se reconoce que el precio está haciendo un test?

Cuando, en medio de un movimiento claro, el precio se detiene un momento, como preguntándose si no se habrá metido por la calle que no es, y retrocede unos pasos.

¿Para qué me sirve a mí localizar un test?

Te sirve para tener los mejores patrones de entrada del Universo:

Si el test no encuentra apoyo, el precio sabe que estaba bien en el movimiento en el que estaba, y que debe continuar así.

Ahí tienes tu patrón para entrar a favor de tendencia.

Si el test tiene éxito y resulta que el precio encuentra más amigos en sentido contrario que en el que llevaba, no tendrá reparos en olvidarse de su vida anterior y efectuar el giro.

Ahí tienes el patrón de entrada contra tendencia.

La señal concreta de entrada en uno y otro caso puedes elegirla al gusto (yo tengo las mías propias), pero el esquema principal es este que te acabo de contar.

¿Cómo puedo ver si el test tiene éxito o no?

¿De qué llevo hablándote desde hace siglos?

Del volumen.

El test lo hace el tiburón para ver qué pasa si le damos la vuelta al precio un momento o si lo acercamos a cierto nivel.

Y tú puedes ver el resultado (¡Porque la información del mercado es pública y la estás viendo en directo en tu plataforma gráfica!)

¿Que el volumen cae?

No hay interés. Fin del test.

¿Que el volumen crece?

Hay interés. Hora de pensar en un cambio.

Observa en esta foto como, cuando el precio se da la vuelta momentáneamente en medio de su escalada, el volumen cae claramente. No hay interés en cambiar el rumbo. El test no ha tenido éxito y la tendencia prosigue.

El test más aprovechable es el test en soporte relevante

Ya te lo he dicho y ya estás harto de saberlo:

Los giros importantes de un precio que sube hacia un precio que baja se dan bajo resistencia relevante.

Del mismo modo, los cambios de tendencia de bajista a alcista se dan sobre soporte relevante.

Los giros se pueden dar lentamente (mientras el tiburón distribuye o acumula, respectivamente) o se pueden dar rápidamente.

Sin embargo, muy rara vez rápidamente significa en forma de V. (Y, si así fuera, en cualquier caso ahí no tienes nada que rascar).

Lo que sí es muy frecuente es que los giros se den en forma de W y de M. Es decir, en forma de doble techo y de doble suelo.

En estos frecuentísimos y deliciosos casos, el precio llega hasta el nivel relevante, intenta atravesarlo, no lo logra al verse repelido por el poder del soporte/resistencia, lo intenta otra vez (a modo de test), no lo logra de nuevo, y se deja llevar por la nueva corriente:

Fíjate en el gráfico: El volumen del segundo ataque al soporte es visiblemente inferior al volumen del primer intento (ambos en amarillo) ¡aún profundizando más que antes en busca de más órdenes de compra!

Nota para mis alumnos del curso Cuándo comprar y cuándo vender exactamente:

Este es un caso claro de largos contra tendencia bajista con un comportamiento nervioso previo a la subida.

En una situación como esta, colocar la orden de entrada según el indicador Límite de Confianza nos daría una entrada óptima sin vernos arrastrados por la volatilidad del pequeño lateral, ni tampoco quedándonos fuera de juego por el barrido final antes de la subida.

Es decir, en zona de soporte relevante, que es zona de giro al alza, que se dé un test es todo lo que necesitas para saber que toca apostar por compras.

Por supuesto, esto es reversible: Bajo resistencia relevante, un doble techo cuyo volumen decae al repetir el nivel (o incluso ir un poco más allá) se convierte en un test fallido, que abre la puerta a un giro a la baja.

Mi debilidad divergente

Ahora que te he contado todo esto, entenderás por qué las divergencias del indicador force index son mis preferidas cuando se trata de hilar fino:

Esencialmente, force index es el resultado de multiplicar el precio por el volumen:

Force index = precio x volumen

Esto significa que si multiplicamos mucho volumen por poco movimiento del precio nos dará más o menos lo mismo que si multiplicamos poco volumen por mucho movimiento del precio.

O, dicho de otra manera, que es un detector de mentiras muy fiable, porque funciona como un localizador de tests sin éxito.

Entonces ¿qué implica una divergencia de force index (alcista, por ejemplo) sobre soporte relevante?

Significa que, pese a que el precio aparenta seguir siendo capaz de bajar más (el segundo mínimo es más profundo que el primero), la mentira que me está intentando colar es tan gorda, que la diferencia de precio ni siquiera logra compensar la diferencia de volumen y force index cae con mucha menos fuerza (divergencia).

Ver una divergencia en force index sobre soporte relevante es como decirle al precio: “Me estás intentando mentir a la cara, chaval; pero a mí nadie me toma por tonto”.

Cuando te pasan estas cosas, estás viendo al tiburón moverse cerca de ti y mirarte a los ojos. Pero tú ya no tienes miedo.

Juntándolo todo

Te he masacrado con información.

Pero es que este no es un tema fácil, ni sencillo, ni tampoco que se pueda tratar a la ligera.

Para contarlo mal, no lo cuento. Por eso me he decidido a relatar la historia completa.

Todo esto que te he explicado vale para todos los mercados (acciones, Forex, índices, materias primas, bitcoin, etc.) y funciona en todos los marcos temporales.

Puedes y debes aplicar esto tanto si eres el daytrader más rápido del Oeste como si eres el swing trader más paciente del mundo.

Aquí tienes un ejemplo en el que, en pocas velas, se dan un buen puñado de casos clarísimos de volumen alto y volumen bajo que ahora ya sabes interpretar y utilizar en tu favor:

Observa como el tiburón zarandea al pececillo

En la primera vela marcada (sprint comprador), el pececillo se lanza a comprar arriba de todo, justo después de que el tiburón haya formado el velón verde de ruptura de nivel relevante ante sus ojos. (¡Se me escapa! -piensa el pececillo ¡Tengo que comprar ya!)

Después el tiburón deja caer el precio de nuevo sobre el soporte relevante, lo que hace entrar en pánico al pececillo. Éste soltó sus compras de más arriba (con pérdidas) y se las pasó al tiburón, que aprovechó para engordar su compra a un precio aún mejor que el que tuvo tras generar la ruptura. Es una finta compradora en toda regla. Simplemente, es tan brutal que en vez de velón rojo hay gap bajista.

Luego el precio sube.

Pero observa: No lo he señalado, pero fíjate que, para provocar la subida, el tiburón sólo tiene que pintar (comprando) un par de velas verdes sobre soporte (el volumen delata que es el tiburón quien las crea). El resto de la subida (la parte buena) se hace sin volumen.

Es la avaricia de los pececillos la que hace subir ese precio, atrayendo a más y más atrevidos ignorantes que apuestan por el ya mencionado “Seguro que vendrá otro tonto que compre más caro que yo”. Mientras, el tiburón se sienta y espera (y sonríe).

Ahora el precio se acerca a resistencia relevante, así que el tiburón empieza a vender sus acciones a los pececillos que siguen llegando, cada vez más locos, eufóricos y borrachos de avaricia.

Si en algún momento el precio se desacelera, la mano fuerte no tiene problema en intercalar una compra vistosa para generar un subidón y que los pececillos olviden sus posibles dudas. (Tampoco tiene problema en llamar a su amigo el del periódico si ve que le hace falta para colocar una buena noticia sobre el valor).

El tiburón está fuera del mercado, y aprovecha el final de la finta vendedora para empezar a abrir posiciones cortas (llenarse de ventas a crédito para aprovechar una futura bajada).

El precio baja un poco, pero el tiburón decide hacer un test, llevándolo momentáneamente de nuevo al nivel de resistencia: Todos los pececillos que han abierto cortos tienen que cerrar apresuradamente sus posiciones (sus pequeños bolsillos les obligan a tener stop loss cercanos). El tiburón está encantado de darles contrapartida; así él mejora su posición bajista y los pececillos se quedan fuera del mercado (y él los necesita fuera para que quieran entrar después).

El precio toca el nivel y se completa el test ¿Resultado? Sin éxito. No aparece nuevo volumen, por ejemplo de otro tiburón al que todavía le haga falta vender más). Observa como el volumen de esta vela de test (sombreada en malva) es muy inferior, tanto al volumen de sus dos velas previas como, sobre todo, del ataque anterior a la resistencia relevante (sombreado en rojo). Estamos listos para seguir bajando.

El precio se desploma sin compasión. El pececillo que está fuera lo ve y se lanza a tumba abierta. Aunque realmente ya no le compense. Se quedó fuera de juego una vez y no tiene pensado quedarse otra viendo como el tren de la oportunidad pasa por delante de su puerta. (Pobre…)

El tiburón planea sacarle más jugo a sus cortos, así que necesita romper el soporte para que el precio pueda seguir corriendo. Antes de que aparezcan muchas compras, acelera la caída vendiendo todavía más fuerte. (Sprint vendedor). El soporte es reventado como si fuera mantequilla. (Y algún pececillo que se atrevió a intentar coger el cuchillo que cae se vio atravesado por él; regalándole su stop loss al tiburón, por cierto).

Toca aligerar un poco la posición tras la ruptura, así que el tiburón levanta un poco el precio y de paso prueba (Test) el nivel perdido. No aparece volumen (¿Ves como el volumen asociado a la vela del test es claramente inferior al de las velas previas? Test sin éxito). Estamos listos para seguir bajando. El pececillo, siempre inconsciente, se apunta al desplome para satisfacción del tiburón, que ve como sus cortos le traen más y más dinero gracias a la avaricia a destiempo de los que parece que nunca aprenden."

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